Фонды ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс стали лидерами по доходности в 1 квартале

По итогам 1 квартала 2012 года сразу несколько открытых паевых инвестиционных фондов под управлением ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс (ОАО) заняли лидирующие позиции по доходности в рэнкинге ПИФов Investfunds***.

  • ОПИФ акций «ТКБ БНП Париба - Российская электроэнергетика» - стал самым доходным за 1 квартал 2012 среди всех ОПИФ* +24,74%
  • ОПИФ фондов «ТКБ БНП Париба - Золото» - стал самым доходным за год +15,63%**
  • ОПИФ акций «ТКБ БНП Париба - Российская нефть» - стал лучшим фондом за 5 лет среди фондов отрасли «Топливная энергетика» +35,20%**
  • ОПИФ акций «ТКБ БНП Париба - Металлургия и машиностроение» - стал самым доходным за 1 квартал среди фондов отрасли «Металлургия и машиностроение» +10,57%*.

Высокий профессионализм команды управляющих и аналитиков, а также тщательно структурированный и формализованный инвестиционный процесс, применение международных и российских стандартов управления инвестициями, внутреннего контроля и риск-менеджмента стали основой успеха и высокой доходности фондов ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс.

Наилучшую доходность по итогам 1 квартала показал ОПИФ акций «ТКБ БНП Париба - Российская электроэнергетика», заработав инвесторам +24,74% против +13,10% по индексу MICEX POWER (превышение +11,64%) и +14,06% в среднем по всем фондам электроэнергетики*. Фонд также стал абсолютным лидером среди всех фондов электроэнергетики, опередив ближайший фонд отрасли более чем на 4,5%**.

Прекрасные результаты фонда были обусловлены следующими решениями управляющего:
1. Значительный недовес (снижение доли) (вплоть до 0) по акциям компаний, по которым:
a. Ожидаются слабые финансовые результаты в ближайшие 2-3 года
b. Имеется неопределенность относительно будущей структуры капитала в результате незавершенных крупных доп. эмиссий акций, идущих / готовящихся слияний / поглощений
c. Ожидаются НЕблагоприятные условия выкупа акций у миноритариев.
2. Значительный перевес (превышение доли) по акциям компаний, по которым:
a. Ожидается существенный рост финансовых результатов в ближайшие 1-2 года
b. В капитал которых вошел крупный инвестор, заинтересованный в существенном росте стоимости своих инвестиций
c. Ожидаются благоприятные условия выкупа акций у миноритариев
d. Ожидается прояснение и стабилизация условий долгосрочного регулирования
e. Ожидается рост операционной эффективности бизнеса в средне- и долгосрочной перспективе.

Таким образом, в фонде был сделан недовес по акциям «ИнтерРАО», «РусГидро», дочерних компаний «Газпромэнергохолдинга» (ТГК-1, «Мосэнерго», ОГК-2), КЭС-Холдинга, ОГК-1. Перевес был сделан по акциям «Э.ОН Россия», ОГК-5, ОГК-3, «Иркутскэнерго», дочерних компаний «Холдинга МРСК».

Руслан Мучипов, аналитик ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс: "Повышение тарифов перестает быть главным драйвером роста российской электроэнергетики. Дальнейший рост прибыльности энергокомпаний будет возможен только в результате снижения удельных издержек, точечных, экономически обоснованных инвестиций в модернизацию энергооборудования. В фонде электроэнергетики мы планируем делать основные ставки на компании, имеющие соответствующие стимулы и потенциал".

С начала года на очень не простом рынке отличные результаты работы также показывают фонды акций под управлением ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс (ОАО).

Так, ОПИФ акций «ТКБ БНП Париба - Фонд акций» обогнал Индекс ММВБ в полтора раза, (12% против 8%). ОПИФ акций «ТКБ БНП Париба - Премиум. Фонд акций» заработал почти в два раза больше Индекса, что составило 15,3% в то время как Индекс ММВБ показал только рост в 8%, а ОПИФ акций «ТКБ БНП Париба - Перспективные инвестиции» принес инвесторам 16% против 8% для индекса ММВБ****.

Такие высокие результаты стали возможны благодаря нескольким ключевым решениям, сделанным в портфелях в конце 2011 - начале 2012 гг.:
- Большой перевес в «Сургутнефтегаз» (привил. акции)
- Большой перевес в «Э.ОН Россия»
- Большой перевес в МТС
- Перевес в «Татнефть» (привил. акции)
- Сильный недовес или полное отсутствие «Новатэка» 
- Сильный недовес или полное отсутствие «Уралкалия»
- Сильный недовес или полное отсутствие «Роснефти».
 

Игорь Даниленко, Советник управляющего директора по инвестициям ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс: «В отдельных фондах в зависимости от стратегии сыграла большую роль своевременная покупка бумаг «Газпром нефти» (ОПИФ акций «ТКБ БНП Париба - Перспективные инвестиции») или в случае с ОПИФ акций «ТКБ БНП Париба - Премиум. Фонд акций» - сильный перевес в АФК «Система». Таким образом, наш фокус на дивидендные акции и фундаментально качественные дешевые компании дает хорошие результаты как на падающем, так и на растущем рынке. Даже в ситуации, когда рынок начал вести себя волатильно во второй половине марта, наши фонды смогли показать хорошие результаты».

 

* Среди фондов с СЧА более 50 млн рублей
** Среди фондов с СЧА более 10 млн рублей
*** Приведены данные согласно «Рейтингу ПИФов по доходности» Investfunds http://pif.investfunds.ru/funds/rate.phtml на 30.03.2012
**** Данные за 1 квартал 2012 года. Источник Mutual Fund Statistics.

 


Опубликовано: 05.04.2012 10:03

Доступно без ограничения срока



05.04.2012