Вопросы и ответы

Что такое паевой инвестиционный фонд
Паевой инвестиционный фонд (сокращенно ПИФ) – это сложенные вместе средства пайщиков, на которые управляющая компания приобретает ценные бумаги и/или другие активы, разрешенные инвестиционной декларацией фонда. Важно отметить, что собственниками всего имущества ПИФа являются пайщики. Управляющая компания лишь осуществляет доверительное управление исключительно в интересах пайщиков и только в рамках Федерального закона от 29.11.2001 г. №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативных актов Банка России.
Почему стоит инвестировать в ПИФы?

ПИФ – это один из самых прозрачных и гибких инвестиционных инструментов для вложения средств среди всех доступных сегодня частному инвестору. Купив пай, вы становитесь владельцем определенной части фонда, средства которого управляющая компания инвестирует в ценные бумаги и/или другие инструменты, указанные в инвестиционной декларации фонда.

Доступно. ПИФы не требуют большого стартового капитала. Даже если вы планируете инвестировать по 1000 рублей в месяц, вы будете иметь в своем портфеле ценные бумаги в той же пропорции, что и ПИФ в целом.

Профессионально. Для того чтобы стать пайщиком, не нужно обладать профессиональными знаниями и навыками. Средствами пайщиков управляют квалифицированные управляющие.

Надежно. Управляющая компания действует в рамках законодательства. Соблюдение законодательных требований строго контролируется Банком России, специализированным депозитарием, аудиторской организацией и др.

Прозрачно. Пайщики открытых ПИФов могут получать сведения о расчетной стоимости инвестиционного пая каждый рабочий день (зарегистрировавшись в Личном кабинете).

Ликвидность. Открытые ПИФы предоставляют клиенту возможность подать заявку на проведение операций с паями в любой рабочий день.

ПИФы – это слишком сложно?

В отличие от самостоятельного инвестирования на фондовом рынке, инвестирование в ПИФ не требует специальных знаний, навыков и времени, так как всю работу за инвестора по анализу и отбору ценных бумаг на рынке проводят квалифицированные специалисты управляющей компании. Выбрать управляющую компанию не сложнее, чем выбрать банк для размещения депозита.

Как правильно выбрать ПИФ?

Чтобы сделать правильный выбор, прежде всего вам следует определить, с какой целью вы хотите вложить деньги, на какой срок и насколько вы готовы к риску. На финансовом рынке уровень потенциального дохода прямо пропорционален возможным рискам. Облигации менее рискованны, чем, например, акции, соответственно, потенциально менее доходны. Акции, наоборот, подвержены значительным колебаниям, но за длительный срок могут принести более высокий доход. Вы можете собрать портфель из паев нескольких фондов с разными стратегиями управления.

Если предполагается достаточно длительный срок инвестирования, то лучше выбирать фонды, инвестирующие в акции, а если для вас сохранить имеющийся капитал важнее, чем получить потенциально более высокий доход, то вам лучше обратить внимание на фонды, инвестирующие в облигации. Эффективным периодом инвестирования считается срок не менее года. 

Почему ценные бумаги растут или теряют в цене?

Непосредственно рост и падение стоимости ценных бумаг объясняется просто. Цена повышается, если спрос на ценные бумаги со стороны покупателей превышает предложение со стороны продавцов. Цена снижается, если наблюдается противоположная ситуация. Гораздо сложнее объяснить, что приводит к желанию продать или купить ценные бумаги. Ключевыми являются ожидания относительно: ухудшения / улучшения финансовых результатов компании; сравнительной доходности различных ценных бумаг; повышения / понижения ключевой ставки ЦБ РФ; действий центральных банков разных стран; повышения / понижения цен на нефть – и многих других локальных и глобальных факторов.

Зачем инвестировать в ПИФ, если я могу инвестировать на рынке самостоятельно?
Для того чтобы эффективно самостоятельно инвестировать средства на фондовом рынке, как правило, необходимо наличие опыта и специальной подготовки, крупной стартовой суммы для обеспечения диверсификации своих вложений и достаточного количества времени. Также необходимо учесть обязательные расходы и комиссии: оплату услуг брокеров, депозитария и т.д. Сотрудники управляющей компании, осуществляющие управление инвестиционным портфелем паевого фонда, являются квалифицированными специалистами в области инвестиций, аттестованными Банком России (до 01.09.2013 г. ФСФР России) для работы в данной сфере. Управляющая компания имеет достаточные ресурсы для анализа ценных бумаг и широкие возможности по их приобретению/продаже, а потому может осуществлять сделки с наибольшей эффективностью и наименьшими издержками.
Можете ли вы мне гарантировать, что я получу доход?
Управляющая компания законодательно не имеет права гарантировать доходность инвестиций в ПИФы (Федеральный закон «Об инвестиционных фондах»). Инвестору необходимо самостоятельно планировать размер и срочность своих инвестиций, чтобы не допустить необходимости экстренного погашения паев в условиях неблагоприятной рыночной ситуации (снижения стоимости пая). Нужно помнить, что инвестировать следует только свободные средства (сбережения), то есть те средства, которые не понадобятся инвестору в ближайшее время. 
Какой доход я могу получить в ПИФах?
Размер потенциального дохода напрямую зависит от категории паевого инвестиционного фонда, в паи которого вы инвестируете. Размер этого дохода напрямую связан со степенью рискованности фонда. Под риском в данном случае понимается вероятность того, что в определенный момент времени результаты, показанные фондом, будут отличаться от ожидавшихся. Наименьшим риском снижения стоимости пая обладают фонды облигаций. К наиболее рискованным фондам, позволяющим рассчитывать на потенциально более высокий прирост стоимости пая, относятся фонды акций. Между ними находятся фонды смешанных инвестиций, включающие в свои портфели как акции, так и облигации.
Что лучше: ПИФ или вклад?

Способ инвестирования

ПИФ

Банковский вклад

Преимущества

Возможная доходность ПИФов гораздо выше, чем доходность вкладов в банке. Управляющая компания берет за свои услуги фиксированный процент от стоимости чистых активов фонда, прибыль (при ее наличии) достается пайщикам.

Гарантируется определенный процент по вкладу.

Ликвидность. Подача заявки на приобретение, погашение и обмен паев возможна в любой рабочий день, при этом в случае погашения паев сохраняется весь накопленный к этому моменту доход в случае его наличия2.

Ликвидность. Досрочно закрыть вклад можно в любой рабочий день, если иное не предусмотрено договором.

Полная прозрачность. В соответствии с законодательством, управляющие компании подробно информируют о своей деятельности как пайщиков и потенциальных клиентов, так и регулирующий орган – Банк России.

 

Недостатки

Присутствует риск понижения стоимости инвестиционного пая.

Сравнительно невысокие ставки доходности. Ставка, как правило, равна или немного превышает официальный уровень инфляции.

Рекомендуемый минимальный срок инвестирования – от одного года.

При досрочном изъятии денежных средств проценты, как правило, выплачиваются по ставке до востребования.

В расходы, выплачиваемые за счет имущества, составляющего фонд, входят: вознаграждение управляющей компании, вознаграждение обслуживающих организаций фонда, прочие расходы. С размером расходов, выплачиваемых за счет имущества, составляющего фонд, можно ознакомиться в Правилах доверительного управления соответствующим паевым инвестиционным фондом
2 За вычетом скидки при погашении в случае ее наличия

Ответ на вопрос «Что лучше выбрать: ПИФ или вклад?» зависит от того, какие цели вы перед собой ставите. 

Как узнать структуру фонда?
Структура открытых ПИФов по типам активов публикуется на сайте управляющей компании с периодичностью один раз в квартал. 
Что, если у меня нет достаточной суммы для инвестирования в ПИФ?

Минимальная сумма инвестиций в открытые ПИФы составляет от 10 000 рублей при первоначальном вложении и от 1000 рублей при каждом последующем приобретении3.

3 С индивидуальными условиями агентов по приему заявок на приобретение, погашение и обмен паев можно ознакомиться в Правилах доверительного управления фондом и/или на сайте управляющей компании ТКБ Инвестмент Партнерс (АО)

Когда покупать паи ПИФов?
Одна из задач ПИФов – освободить инвестора от необходимости следить за движениями рынка. В долгосрочной перспективе, на которую и стоит ориентироваться при инвестировании в ПИФы, доход, скорее всего, не будет сильно зависеть от того, в какой фазе движения рынка были куплены паи. Наиболее распространенная стратегия – приобретение паев с определенной периодичностью в течение некоторого срока (например, в течение нескольких месяцев). Это позволяет вам уменьшить риск возникновения убытков из-за колебаний рынка в краткосрочном периоде.
Что произойдет, если аннулируют лицензию управляющей компании или аннулируют лицензию специализированного депозитария?
В соответствии с  законодательством Российской Федерации факт аннулирования лицензии управляющей компании или аннулирования лицензии специализированного депозитария (при определенном условии) является основанием для прекращения фонда. В случае аннулирования лицензии управляющей компании прекращение фонда осуществляет специализированный депозитарий этого фонда. В случае аннулирования лицензий управляющей компании и специализированного депозитария прекращение паевого фонда осуществляет временная администрация, назначенная в соответствии с законодательством. Лицо, осуществляющее прекращение ПИФа, обязано реализовать его имущество и осуществить расчеты с кредиторами, в том числе и пайщиками фонда. Имущество паевого инвестиционного фонда не принадлежит управляющей компании, поэтому при ее банкротстве оно не подлежит изъятию и продаже.
Как приобрести инвестиционные паи?

Для того, чтобы стать пайщиком, достаточно:

I. Подать заявку на приобретение инвестиционных паев.

Приобретать паи могут любые физические и юридические лица – резиденты и нерезиденты РФ.

Для того чтобы приобрести инвестиционные паи, необходимо посетить офис управляющей компании или одного из агентов управляющей компании и заполнить заявку на приобретение паев, предоставив необходимые документы. Заявку и иные документы также можно отправить заказным письмом по почте в управляющую компанию (список необходимых документов можно уточнить в управляющей компании). Заявка на приобретение паев является многоразовой и носит безотзывный характер. Для приобретения паев в дальнейшем достаточно перечислять денежные средства на транзитный счет паевого инвестиционного фонда, указав реквизиты поданной ранее заявки.

Список документов, необходимых для совершения операций с паями, для разных категорий инвесторов можно узнать в офисе управляющей компании или по телефону информационного центра 8 800 700 07 08 (по рабочим дням с 9:00 до 18:00 по московскому времени, звонок по России бесплатный). 

Адреса продаж

Если в Вашем городе нет ни одного агента, вы можете направить необходимые для приобретения инвестиционных паев документы – при условии нотариального удостоверения подписи на них – в управляющую компанию по почте заказным письмом с уведомлением о вручении на адрес управляющей компании: Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, улица Марата, д. 69-71, лит. А, ТКБ Инвестмент Партнерс (АО).

Более подробную информацию о комплектности, порядке заполнения и предоставления документов по почте, а также о порядке оплаты приобретаемых паев можно получить по телефону информационного центра 8 800 700 07 08 (по рабочим дням с 9:00 до 18:00 по московскому времени, звонок по России бесплатный) или по электронной почте info@tkbip.ru

II. Перечислить денежные средства.

После оформления заявки необходимо перечислить денежные средства на транзитный счет того фонда, паи которого вы хотите приобрести. Реквизиты банковских счетов для перечисления денежных средств в оплату инвестиционных паев фондов  можно узнать на сайте управляющей компании www.tkbip.ru или по телефону информационного центра 8 800 700 07 08 (по рабочим дням с 9:00 до 18:00 по московскому времени, звонок по России бесплатный):

ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс - Фонд акций глобальный» 
ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс - Премиум. Фонд акций» 
ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс - Золото» 
ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс - Фонд сбалансированный» 
ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс - Фонд облигаций» 
ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс - Фонд валютных облигаций» 
ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс - Фонд сбалансированный глобальный»

Внимание: если вы приобретаете паи определенного фонда впервые, обратите внимание на минимальные суммы приобретения. Минимальная сумма первоначального приобретения паев составляет от 10 000 рублей. Сумма последующего приобретения паев составляет от 1 000 рублей. Условия совершения операций с паями могут различаться в зависимости от агента. Подробнее с индивидуальными условиями агентов можно ознакомиться в Правилах доверительного управления соответствующим паевым инвестиционным фондом.

Количество выдаваемых паев после завершения формирования фонда определяется путем деления суммы ваших денежных средств, перечисленных в оплату приобретаемых паев, на расчетную стоимость пая, определенную на рабочий день, предшествующий дню выдачи паев, и увеличенную на величину надбавки.

При выдаче инвестиционных паев стоимость пая увеличивается на величину надбавки, которая зависит от суммы инвестирования и от того, обратились ли вы непосредственно в управляющую компанию или к одному из агентов. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5% от расчетной стоимости инвестиционного пая.

По какой стоимости рассчитываются паи?

Все операции с паями осуществляются исходя из расчетной стоимости пая, определенной на рабочий день, предшествующий дню проведения операции с паями в реестре. Пример: вы подали в среду заявку на погашение паев. Если они погасятся в пятницу, то сумма денежной компенсации за погашенные паи будет рассчитана исходя из стоимости пая на четверг. Выдача паев происходит в срок до пяти рабочих дней с момента поступления денежных средств на транзитный счет фонда. Погашение и обмен паев происходят в срок до трех и пяти рабочих дней соответственно с момента поступления заявки в управляющую компанию или к агенту.

Как следить за состоянием своего портфеля?
Для того, чтобы отслеживать состояние вашего портфеля, вы можете зарегистрироваться в Личном кабинете. Необходимо ввести ваши ФИО, шесть цифр номера паспорта, который был указан вами в заявлении на открытие лицевого счета зарегистрированного лица, и номер лицевого счета в реестре ПИФа, паи которого вы приобрели. Номер лицевого счета указан в уведомлении об открытии лицевого счета в реестре ПИФ. Получить консультацию по сервису Личный кабинет можно обратившись в информационный центр 8 800 700 07 08 (по рабочим дням с 9:00 до 18:00 по московскому времени, звонок по России бесплатный) или по электронной почте info@tkbip.ru.
Как погасить или обменять инвестиционные паи?
Подать заявку на погашение или обмен паев возможно в офисе агента или управляющей компании. Рекомендуем ознакомиться со списком пунктов приема агентом заявок в вашем городе в разделе Адреса продаж. В заявке на погашение/обмен паев необходимо указать количество паев, которые Вы хотите погасить/обменять.

При погашении необходимо указать реквизиты личного банковского счета для перечисления компенсации за погашаемые паи. При определении суммы денежной компенсации при погашении паев стоимость пая уменьшается на определенный процент – скидку, размер которой зависит от срока владения инвестиционными паями на конкретном лицевом счете, а также от условий погашения паев тем или иным агентом или управляющей компанией. Максимальный размер скидки не может составлять более 3% от расчетной стоимости инвестиционного пая.

При обмене необходимо указать фонд, на паи которого вы хотите обменять свои паи. Подробнее об особенностях обмена паев можно ознакомиться в Правилах доверительного управления соответствующим паевым инвестиционным фондом. В случае если у лица, обменивающего паи, не открыт лицевой счет в реестре владельцев инвестиционных паев соответствующего фонда, в который будет происходить обмен паев, этому лицу необходимо оформить заявление на открытие лицевого счета и анкету зарегистрированного лица.

Внимание: если с момента приобретения паев у вас изменились паспортные данные, вам необходимо одновременно с подачей заявки на погашение/обмен паев заполнить заявление об изменении данных анкеты зарегистрированного лица. 
Налоги и комиссии

Налог на доходы физических лиц

Налог уплачивается только при погашении (реализации) паев с дохода и только, если пайщик получил доход. Ставка НДФЛ: 13% для резидентов РФ, 30% для нерезидентов РФ. Управляющая компания является налоговым агентом и самостоятельно исчисляет, удерживает и перечисляет в бюджет налог на доходы физических лиц.

Сумма налога рассчитывается нарастающим итогом в течение календарного года по совокупности совершенных налогоплательщиком сделок и удерживается с суммы, являющейся разницей между доходом, полученным за текущий год от погашения паев, и расходами на приобретение паев. При погашении паев, полученных в порядке дарения или наследования, налог удерживается с суммы, являющейся разницей между доходом, полученным от реализации паев, и документально подтвержденными расходами дарителя (наследодателя) на приобретение этих паев.

При расчете налогооблагаемой базы и затрат на приобретение паев погашение/списание инвестиционных паев с лицевого счета владельца в реестре ПИФ осуществляется по принципу FIFO («первым пришел – первым ушел»). Т.е. инвестиционные паи, купленные первыми, погашаются в первую очередь, и так далее по порядку. 

С 1 января 2015 года вступают в силу изменения в Налоговый кодекс Российской Федерации, позволяющие инвесторам получать налоговый вычет от суммы полученного дохода при реализации (погашении) ценных бумаг, находящихся в собственности более трех лет. Предельный размер не облагаемого налогом дохода составляет до 3 млн рублей в год. Таким образом, предельный размер не облагаемого налогом дохода может составить до 9 млн рублей за три года владения ценными бумагами.

Под действие данного вычета подпадают следующие ценные бумаги:

  • Инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов, управление которыми осуществляют российские управляющие компании
  • Ценные бумаги, допущенные к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, в том числе на фондовой бирже.

Право на предоставление инвестиционных налоговых вычетов применяется к доходам, полученным при реализации (погашении) ценных бумаг, приобретенных после 1 января 2014 года. То есть воспользоваться правом на получение указанного налогового вычета налогоплательщик сможет начиная с января 2017 года.

Расходы владельца инвестиционных паев

  • Надбавка – может взиматься при приобретении инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.

При выдаче паев стоимость пая может увеличиваться на определенный процент – надбавку, которая зависит от суммы инвестиций. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5% от расчетной стоимости инвестиционного пая.

  • Скидка – может взиматься при погашении инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов.

При погашении паев стоимость пая может уменьшаться на определенный процент – скидку, которая зависит от срока владения инвестиционными паями на конкретном лицевом счете, а также от условий погашения паев тем или иным агентом или управляющей компанией. Максимальный размер скидки не может составлять более 3% от расчетной стоимости инвестиционного пая.

Более подробно с размерами надбавок и скидок вы можете ознакомиться в Правилах доверительного управления соответствующим паевым инвестиционным фондом.

Другие вознаграждения и расходы, учитываемые при определении расчетной стоимости инвестиционного пая:

  • Вознаграждение управляющей компании – это величина, составляющая определенный процент от среднегодовой стоимости чистых активов фонда4
  • Вознаграждение специализированного депозитария, регистратора и аудитора – это величина, составляющая не более определенного процента среднегодовой стоимости чистых активов фонда4
  • Прочие расходы фонда – это величина, составляющая не более определенного процента среднегодовой стоимости чистых активов фонда4. Состав возможных расходов ограничен законодательно и определяется Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

4 Среднегодовая стоимость чистых активов фонда определяется в порядке, установленном нормативными актами в сфере финансовых рынков

Справка по форме 2-НДФЛ

По запросу, направляемому в управляющую компанию, пайщику предоставляется справка по форме 2-НДФЛ. C процедурой направления запроса можно ознакомиться здесь. Внимание: справка по форме 2-НДФЛ формируется управляющей компанией по итогам отчетного периода - полного календарного года. Т.е. справку по форме 2-НДФЛ за текущий год возможно запросить не ранее 1 января года, следующего за отчетным.