Инструменты с фиксированной доходностью

Отбор инструментов с фиксированным доходом осуществляется с целью оптимизации доходности портфеля с учетом риска

Инвестиционный процесс включает в себя разработку кредитных моделей, построение прогнозов кривой доходностей, определение оптимальной дюрации, отбор бумаг и поиск лучших условий для совершения сделок. Инвестиционная команда применяет структурированный, основанный на постоянном контроле рисков подход, который сочетает в себе как макроэкономический анализ, так и тщательный внутренний анализ фундаментальных показателей эмитентов.

Распределение средств по классам активов

Распределение средств по классам активов – это многоступенчатый процесс, основанный на мониторинге макроэкономических показателей и анализе отдельных групп инструментов:

  • При рассмотрении макроэкономической ситуации основной задачей инвестиционной команды является выделение нескольких ключевых факторов, которые будут определять развитие ситуации на рынках в течение следующих 6-12 месяцев
  • Анализ инструментов:
    • Облигации. Прогноз по рынку облигаций базируется на анализе ожидаемой динамики кривой доходностей в среднесрочной перспективе, динамики спрэдов по доходности к рублевым и валютным облигациям, анализе текущих и ожидаемых депозитных ставок, сезонного спроса на долговые инструменты и анализе влияния временных факторов.